【中玻網】政策持續(xù)性與執(zhí)行性:09年《38號文》指出:對現(xiàn)有玻璃生產線在建項目和未開工項目進行清理,對所有擬建玻璃項目,各地方一律不得備案?各省要制定三年內完全淘汰“平拉法”(含格法)落后平板玻璃產能時間表?2010年4月《國務院關于進一步加強淘汰落后產能工作的通知》指出:12年底前,淘汰平拉工藝平板玻璃生產線(含格法)等落后平板玻璃產能。10年5月工信部提出淘汰落后產能648萬重箱的目標,8月公告實際淘汰完成993.5萬重量箱,超額完成任務。
　　2011年淘汰玻璃落后產能時間計劃:依據(jù)工信部計劃,2011年2月底前各地區(qū)需將2011年度淘汰落后產能目標任務和企業(yè)名單上報工信部;3月底前實現(xiàn)審核,4月底前下達各地區(qū)淘汰任務量,12月底前,列入淘汰計劃的落后產能全部拆除生產線。隨著“兩會”臨近召開,2011年玻璃行業(yè)淘汰落后產能目標任務有望在近期提出。
　　2011年新增產能預測:(1)浮法玻璃新增產能預測:2010年底我國浮法玻璃在產生產線208條,年產能7.01億重量箱。預計2011年新投產浮法生產線32條,年產能1.15億重量箱;冷修恢復的生產線6條,年產能0.13億重量箱;預計進入冷修生產線7條,年產能0.19億重量箱,11年底浮法玻璃產能預計增加31條生產線,1.08億重量箱。(2)淘汰落后產能預測:據(jù)相關估計,全國可淘汰平拉法及格法玻璃落后產能為0.2億重量箱。如果0.2億落后產能11年全部淘汰,2011年底玻璃產能預計新增0.88億重量箱,占10年產量的14%。
　　淘汰落后工藝產能影響供給增量有限,關注后續(xù)相關政策:國務院及發(fā)改委對本輪玻璃行業(yè)淘汰對象以工藝為界定標準,淘汰對象為平拉法、格法工藝生產線,淘汰產能總數(shù)對于減少玻璃產能供給影響有限。我國浮法生產線結構中,300T/D以下日融量生產線數(shù)量占比為11%,窖齡大于20年占比9%,共13條300T/D以下生產線窖齡大于10年,較多生產線為新建及大日融量。相對于11年32條新增生產線產能,以后存在淘汰可能的小日融量、高窖齡生產線產能較少。
　　看好高等玻璃制造企業(yè):淘汰落后產能對行業(yè)供給影響有限,淘汰政策明確支持高等玻璃及深加工產業(yè),調整產能結構。推薦南玻:業(yè)務3大塊:平板與工程玻璃、太陽能產業(yè)鏈、精細玻璃。上半年看新能源,下半年看觸摸屏。公司非公開增發(fā):1)TCO膜玻璃擴建,2)硅片擴建,3)太陽能電池及組件擴產,4)節(jié)能玻璃。前三項為太陽能產業(yè)鏈,幕投33億。項目建設完成后,太陽能產業(yè)鏈產能將達1GW,多晶硅生產線冷氫化技改后成本有望降至25美元,抗風險能力提高。增持,目標價26元。金晶科技:超白玻璃的優(yōu)異生產商,投入資金太陽能電池基板及Low-e玻璃項目,謹慎增持,目標價18.68元。