九九热8,久久久久久久免费观看,国产欧美精品久久,午夜久久一区,色悠悠久久综合,久久综合久久久久,综合色88

長信科技:ITO景氣上升 CTP、玻璃減薄貢獻業(yè)績可期

2012-04-27 來源:群益證券(香港)

15417

中玻網(wǎng)】公司1Q12營收1.36億,YoY增長7%,實現(xiàn)凈利潤3400萬,YoY下滑8.5%,符合業(yè)績快報。公司業(yè)績下滑的主要原因是ITO導電玻璃景氣不如去年同期,而電容屏和減薄項目尚未貢獻業(yè)績。
  
  展望2Q,預(yù)計ITO玻璃有望價量齊升,電容屏和減薄業(yè)務(wù)將開始貢獻業(yè)績。維持此前的盈利預(yù)測,預(yù)計公司2012、2013年可實現(xiàn)凈利潤2.04、2.52億元,YOY為34%、24%;EPS為0.81、1.01元,對應(yīng)PE為18.6、15倍;維持“力度強買入”投入資金建議。
  
  ITO業(yè)務(wù)1Q毛利率下滑,未來回升是大概率事件:由于ITO導電玻璃市場一、二月份景氣較淡,利用率低于去年同期,從而使得1Q綜合毛利率同比下滑11.9個百分點至30.3%。但三月份以來,市場需求明顯轉(zhuǎn)好,目前公司11條線均已開啟且利用率上升較快;同時第12條高等STN線預(yù)計7月可投產(chǎn)。隨著行業(yè)轉(zhuǎn)暖,預(yù)計2Q開始ITO玻璃業(yè)務(wù)毛利率將有所回升。
  
  CTP良率及利用率穩(wěn)步提升:電容屏2.5G線已在2月開始投產(chǎn),目前產(chǎn)能利用率和良率均逐月提升。公司一季報預(yù)計5月利用率和良率可達90%以上。據(jù)此判斷,電容屏在2Q將開始貢獻業(yè)績。此外,公司3.0G線也有望在下半年正常達產(chǎn)并貢獻業(yè)績。
  
  玻璃減薄業(yè)務(wù)或有驚喜:目前公司玻璃減薄線共有3條:1條4.5G、2條5.0G線,均已投產(chǎn),目標客戶為天馬、中航光電子、京東方等國內(nèi)知名面板廠。4月以來,訂單業(yè)務(wù)增長顯著。在面板輕薄趨勢下,減薄業(yè)務(wù)前景向好,訂單有望持續(xù)增長,且此業(yè)務(wù)毛利率較高。
  
  牽手Intel,布局Ultrabook產(chǎn)業(yè):公司受邀參加了4月的Intel北京IDF峰會,與Intel合作研發(fā)的18.5寸OGS屏已通過了Intel認證。憑借公司參股的昊信光電擁有目前大陸一條5.0G電容屏的優(yōu)勢,長信未來有望切入Ultrabook產(chǎn)業(yè)鏈。
  
  盈利預(yù)測與投入資金建議:預(yù)計公司2012、2013年可實現(xiàn)凈利潤2.04、2.52億元,YOY為34%、24%;EPS為0.81、1.01元,對應(yīng)PE為18.6、15倍;維持“力度強買入”投入資金建議。
  
  風險提示:電容屏價格下跌過快。

標簽:

0條評論

最新評論

查看全部評論

推薦閱讀

ITO玻璃購買電容薄膜觸摸電容觸摸屏求購減薄全面屏玻璃減薄保護膜膠玻璃減薄拋光設(shè)備

相關(guān)產(chǎn)品

首頁 > 玻璃新聞 > 企業(yè)新聞
兰西县| 新乡县| 黄冈市| 金寨县| 裕民县| 麻阳| 海阳市| 千阳县| 定远县| 高州市| 同仁县| 紫云| 遵化市| 郓城县| 孝感市| 景德镇市| 海林市| 毕节市| 道孚县| 克拉玛依市| 黄梅县| 禄丰县| 岳池县| 疏勒县| 杨浦区| 洛宁县| 达尔| 双城市| 鄂托克旗| 平度市| 大石桥市| 禹城市| 多伦县| 筠连县| 隆尧县| 元谋县| 民丰县| 高陵县| 含山县| 澜沧| 乐陵市|